fa نقش کیفیت نهادی در رابطه نرخ واقعی ارز با قیمت نفت، مطالعه موردی: اقتصادهای نفتی تجارت و مالیه بین الملل تجارت و مالیه بین الملل كاربردي Applicable کشورهای با اقتصاد نفتی همواره با چالش اساسی نوسانات برونزای قیمت های نفت و اثرات آن بر ارزش پول داخلی مواجه بوده اند. هدف اصلی این مطالعه بررسی رابطه قیمت های نفت با نرخ واقعی ارز با تاکید بر نقش کیفیت نهادی اقتصادهای نفتی طی دوره 1995-2006 می باشد. برای این منظور از رهیافت داده-های تابلویی برای تخمین مدل استفاده شده است. نتایج تخمین مدل نشان می دهد که با افزایش قیمت های نفت، ارزش پول داخلی کشورهای مورد بررسی نیز افزایش یافته و به تبع آن توان رقابت پذیری آنها در تجارت بین الملل کاهش می یابد. اما داشتن کیفیت نهادی بالاتر از جمله کنترل فساد و حاکمیت قانون باعث بهبود رقابت پذیری کشورها شده و تأثیرپذیری نرخ واقعی ارز از تغییرات برونزای قیمت های نفت را کنترل و خنثی می سازد. The optimal usage of oil as a natural resource is an important problem in exporting countries. These countries always are encountered with uncertainty and volatility of oil prices and its effects on real exchange rate. The main purpose of this paper is to investigate the relationship of between oil prices and exchange rate by emphasizing institutional quality in during 1995-2006. The model of this paper is estimated by panel data approach. Findings show that the oil prices have a positive effect on real exchange rate and it reduces international competition power. But institutional quality affects the extent to which the real exchange rates of oil-exporting countries co-move with the oil price. The results show that countries with high institutional quality such as control of corruption and regularity quality have real exchange rates which co-move less with the oil price. قیمت نفت، نرخ واقعی ارز، کیفیت نهادی، اقتصادهای نفتی Oil prices, Real Exchange Rate, Institutional quality, Oil Exporting Countries. 103 122 http://jfm.khu.ac.ir/browse.php?a_code=A-10-376-1&slc_lang=fa&sid=1 Behzad Salmani بهزاد سلمانی behsalmani@gmail.com 10031947532846001365 10031947532846001365 Yes University of Tabriz دانشگاه تبریز Davood Behbudi داود بهبودی dbehbudi@gmail.com 10031947532846001366 10031947532846001366 No University of Tabriz دانشگاه تبریز Siab Mamipour سیاب ممی پور mamipours@gmail.com 10031947532846001367 10031947532846001367 No University of Tabriz دانشگاه تبریز