تلاطم و بازده بازار (شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران و بورس های بین الملل)

پاکیزه, کامران

[صفحه اصلی ]

[Archive] [ English ]

بخش‌های اصلی

صفحه اصلی

اطلاعات نشریه

آرشیو مجله و مقالات

همکاری با فصلنامه

APA Style

جستجو در پایگاه

دریافت اطلاعات پایگاه

دوره 1، شماره 2 - ( 12-1389 )

سال1 شماره 2 صفحات 20-1

برگشت به فهرست نسخه ها

تلاطم و بازده بازار (شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران و بورس های بین الملل)

کامران پاکیزه

چکیده: (15340 مشاهده)

در این مقاله‌ رابطه‌ی بین بازده بازار و تلاطم پیش بینی شده و غیرمنتظره‌ی حاصل از مدل‌های شرطی طبقه‌ی ، شامل دو مدل متقارن آرچ و قارچ و دو مدل نامتقارن جی قارچ و ای قارچ در بورس اوراق بهادار تهران، و بورس‌های بین المللی مورد بررسی قرار می‌گیرد. جهت بررسی این رابطه از روش‌شناسی خارج از نمونه استفاده می‌شود که در این راستا تلاطم پیش بینی شده‌ی خارج از نمونه به جای درون نمونه به کار برده می‌شود. نتایج تحقیق بیانگر این است که نظریه‌ی پرتفلیو در بورس تهران، بورس استانبول و بورس نزدک صادق نیست، نتایج همچنین بیانگر رد شدن نظریه‌های قیمت‌گذاری دارایی‌هاست که رابطه‌ی مثبتی را بین تلاطم و بازده تبیین می‌نمایند، این رابطه در غالب بورس‌ها منفی بوده و ضریب تعیین پایینی را نشان می‌دهد. علی رغم پایین بودن ضریب تعیین در غالب بورس‌های پیشرفته، فرضیه عدم تقارن یا اثر اهرمی در غالب آنها تایید شده است، بدین معنی که کاهش در سهام شرکت‌های عضو بورس‌ها ( بازده منفی) اهرم مالی شرکت‌ها را افزایش داده که موجب ریسکی‌تر شدن سهام شرکت‌ها و درنتیجه افزایش تلاطم می‌شود.

واژه‌های کلیدی: بورس اوراق بهادار، تلاطم، بازده مدل‌های شرطی آرچ

نوع مطالعه: كاربردي | موضوع مقاله: پولی و مالی
دریافت: 1389/5/4 | پذیرش: 1390/4/4 | انتشار: 1389/12/24

ارسال پیام به نویسنده مسئول

ارسال نظر درباره این مقاله

Mendeley

Zotero

RefWorks

Volatility and Return(Empirical Evidence from Tehran and International Stock Exchanges). Journal title 2011; 1 (2) :1-20
URL: http://jfm.khu.ac.ir/article-1-48-fa.html

پاکیزه کامران. تلاطم و بازده بازار (شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران و بورس های بین الملل). عنوان نشریه. 1389; 1 (2) :1-20

URL: http://jfm.khu.ac.ir/article-1-48-fa.html

بازنشر اطلاعات
	این مقاله تحت شرایط Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License قابل بازنشر است.

دوره 1، شماره 2 - ( 12-1389 )

برگشت به فهرست نسخه ها

Persian site map - English site map - Created in 0.12 seconds with 40 queries by YEKTAWEB 4666