دوره 1، شماره 2 - ( 10-1389 )
سال1 شماره 2 صفحات 20-1 |
برگشت به فهرست نسخه ها
Download citation:
BibTeX | RIS | EndNote | Medlars | ProCite | Reference Manager | RefWorks
Send citation to:
BibTeX | RIS | EndNote | Medlars | ProCite | Reference Manager | RefWorks
Send citation to:
Volatility and Return(Empirical Evidence from Tehran and International Stock Exchanges). jemr 2010; 1 (2) :1-20
URL: http://jemr.khu.ac.ir/article-1-48-fa.html
URL: http://jemr.khu.ac.ir/article-1-48-fa.html
پاکیزه کامران. تلاطم و بازده بازار (شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران و بورس های بین الملل). تحقیقات مدلسازی اقتصادی. 1389; 1 (2) :1-20
دانشکده علوم اقتصادی ، k.pakizeh@ses.ac.ir
چکیده: (17805 مشاهده)
در این مقاله رابطه‌ی بین بازده بازار و تلاطم پیش بینی شده و غیرمنتظره‌ی حاصل از مدل‌های شرطی طبقه‌ی ، شامل دو مدل متقارن آرچ و قارچ و دو مدل نامتقارن جی قارچ و ای قارچ در بورس اوراق بهادار تهران، و بورس‌های بین المللی مورد بررسی قرار می‌گیرد. جهت بررسی این رابطه از روش‌شناسی خارج از نمونه استفاده می‌شود که در این راستا تلاطم پیش بینی شده‌ی خارج از نمونه به جای درون نمونه به کار برده می‌شود. نتایج تحقیق بیانگر این است که نظریه‌ی پرتفلیو در بورس تهران، بورس استانبول و بورس نزدک صادق نیست، نتایج همچنین بیانگر رد شدن نظریه‌های قیمت‌گذاری دارایی‌هاست که رابطه‌ی مثبتی را بین تلاطم و بازده تبیین می‌نمایند، این رابطه در غالب بورس‌ها منفی بوده و ضریب تعیین پایینی را نشان می‌دهد. علی رغم پایین بودن ضریب تعیین در غالب بورس‌های پیشرفته، فرضیه عدم تقارن یا اثر اهرمی در غالب آنها تایید شده است، بدین معنی که کاهش در سهام شرکت‌های عضو بورس‌ها ( بازده منفی) اهرم مالی شرکت‌ها را افزایش داده که موجب ریسکی‌تر شدن سهام شرکت‌ها و درنتیجه افزایش تلاطم می‌شود.
نوع مطالعه: كاربردي |
موضوع مقاله:
پولی و مالی
دریافت: 1389/5/4 | پذیرش: 1390/4/4 | انتشار: 1389/12/24
دریافت: 1389/5/4 | پذیرش: 1390/4/4 | انتشار: 1389/12/24
ارسال پیام به نویسنده مسئول
| بازنشر اطلاعات | |
 | این مقاله تحت شرایط Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License قابل بازنشر است. |
