Journal of Economic Modeling Research
تحقیقات مدلسازی اقتصادی
jemr
Literature & Humanities
http://jemr.khu.ac.ir
1
admin
2228-6454
2538-4163
10.52547/jemr
fa
jalali
1393
7
1
gregorian
2014
10
1
5
17
online
1
fulltext
fa
تحلیلی بر روشهای ارزیابی کارایی بازار سرمایه در ایران
An Analysis on Methods of Market Efficiency Evaluation in Iran
پولی و مالی
پولی و مالی
توسعه ای
توسعه ای
<p align="right">کارایی بازار زیربنای اصلی اقتصادمالی متعارف و شرط اساسی لازم برای تخصیص بهینه منابع مالی در یک بازار سرمایه و زیربنای اصلی اقتصادمالی مرسوم است. طی دهههای اخیر مطالعات گستردۀ درباره کارایی بازار، سبب تکامل درک اقتصاددانان از یک بازار کارا شده و به دنبال آن، روشهای بررسی موضوع و دلالتهای آن نیز با تحولاتی جدی مواجه شده است. در این نوشتار ضمن مروری مختصر بر مطالعات پایهای که طی سالهای اخیر در این مقوله انجام شده، روند تحولات کارایی بازار، شیوۀ بررسی و نتایج حاصل از آن به اختصار ارائه میشود. نتایج مطالعه نشانگر ناکامل بودن اکثر روشهای ارزیابی مورد استفاده در ایران، در قیاس با پیشرفتهای بر آمده از مطالعات خارجی است. بر این مبنا، کارایی ضعیف بورس و اوراق بهادار تهران بر مبنای آمارۀ H هینیچ به عنوان روشی نوین مجددا بررسی شدهاست. نتیجۀ بررسی تجربی نشانگر آن است که در مجموعِ کل دورۀ مورد بررسی، کارایی ضعیف بازار در بورس و اوراق بهادار تهران رد میشود، ولی بر مبنای معیار مورد استفاده در این مقاله، کارایی بازار همواره در حال تغییر و تحول بوده و در دورۀ 1384 به بعد نیز بهبودی نسبی را نشان دادهاست. </p>
<p>"Market efficiency" is the basic axiom of Financial Economics and fondamental base for ability of optimal allocation (of financial resources) in a capital market. Vast and extensive studies around Market efficiency in recent decades, has induced strong evolutions in economist’s perception from a Market efficiency, methods of assessing and their implications in real world. This essay attempts to procure a concise leterature review of these evolutions. Results show that applied methods in Iran are incomplete in regard with new addvancements in foreign studies. So, weak form efficiency of Tehran Stock Exchange is reevaluated using new method of H statistic of Hinich. Results of empirical study shows that weak form efficiency is rejected for all the sample as a whole. But, market efficiency would be in evolvotion in studied periods based on used H statistic in this article. Also, market efficiency experienced an stationary improvement from 2005.</p>
فرضیۀ بازار کارا, بورس اوراق بهادار تهران, آزمونهای کارایی بازار, بازارهای مالی
Efficient Market Hypothesis, Tehran Stock Exchange (TSE), Tests of Market Efficiency, Capital Markets
1
28
http://jemr.khu.ac.ir/browse.php?a_code=A-10-377-2&slc_lang=fa&sid=1
Aziz
Ahmadzadeh
عزیز
احمدزاده
ahmadzadeh80@yahoo.com
10031947532846005265
10031947532846005265
No
TMU
دانشگاه تربیت مدرس
Kazem
Yavari
کاظم
یاوری
kyavari@modares.ac.ir
10031947532846005266
10031947532846005266
Yes
TMU
دانشگاه تربیت مدرس
Mohammad
Isaee Tafreshi
محمد
عیسائی تفرشی
tafreshi@modares.ac.ir
10031947532846005267
10031947532846005267
No
TMU
دانشگاه تربیت مدرس
Ali
Salehabadi
علی
صالح آبادی
Ali.salehabadi@sena.ir
10031947532846005268
10031947532846005268
No
SEO
سازمان بورس و اوراق بهادار