Journal of Economic Modeling Research
تحقیقات مدلسازی اقتصادی
jemr
Literature & Humanities
http://jemr.khu.ac.ir
1
admin
2228-6454
2538-4163
10.52547/jemr
fa
jalali
1396
7
1
gregorian
2017
10
1
8
29
online
1
fulltext
fa
برآورد پاداش ریسک در بازار آتی های نفت خام با رویکرد خودرگرسیونی برداری بیزین
Forecasting Risk Premium in Crude Oil futures Market with BVAR
انرژی، منابع و محیط زیست
انرژی، منابع و محیط زیست
كاربردي
Applicable
<div style="text-align: justify;">در این مقاله، وجود پاداش ریسک<span dir="RTL">(تفاوت بین قیمت آتی­ ها و قیمت نقدی مورد انتظار) </span>در بازار <span dir="RTL">آتی های </span>نفت خام آمریکا طی دوره <span dir="RTL">۱۹۸۹:۰۱ تا ۲۰۱۲:۱۱ </span>بررسی شده است و پس از آن تغییرپذیر بودن پاداش ریسک در طول زمان توضیح داده است. همچنین با استفاده از مدلهای خودرگرسیون برداری بیزین(BVAR) و خودرگرسیون برداری(VAR)، پاداش ریسک در افقهای زمانی مختلف در بازار <span style="text-align: justify;">آتی های</span> نفت خام آمریکا پیشبینی میشود. نتایج تحقیق نشان می­ دهد که در سطح معناداری ۱۰ درصد در تمامی افق­ های زمانی (یک ماهه، دو ماهه، سه ماهه و چهار ماهه) وجود پاداش ریسک در بازار آتی های نفت خام آمریکا تایید می­ شود و از طرفی دیگر، با توجه به مقایسه <span dir="LTR">RMSE</span>مدل­ های مختلف <span dir="LTR">BVAR</span> و <span dir="LTR">VAR</span>، بهتر بودن پیش­ بینی­ های پاداش ریسک توسط مدل­ های <span dir="LTR">BVAR</span> نسبت به مدل­ های <span dir="LTR">VAR</span> تایید می شود.</div>
<div style="text-align: left;"><em>In this paper, risk-premium (the difference between the future prices and expected future spot price) in US crude oil futures market over the period of 1989:1 to 2012: 11 is investigated, and then variability of risk-premium through time is explained. In addition, risk premium in different time horizons of US crude oil futures market is predicted using BVAR and VAR models. The results showed that significantly 10% risk-premium existence in US crude oil futures market is approved for all time horizons (one month, two months, three months and four months), and on the other hand,by comparing RMSE of BVAR and VAR models, the results generally confirmed better predictions of risk premium by BVAR models in comparison with VAR models.</em> <p></p></div>
قیمت نقدی مورد انتظار, قیمت آتیهاٰ, پاداش ریسک, نفت خام آمریکا (WTI), مدل BVAR
Expected Future Spot Price, Futures Price, Risk Premium, US Crude Oil (WTI), BVAR Model
7
35
http://jemr.khu.ac.ir/browse.php?a_code=A-10-1724-1&slc_lang=fa&sid=1
nafiseh
behradmehr
نفیسه
بهرادمهر
behradmehr@ut.ac.ir
10031947532846007912
10031947532846007912
No
university of tehran
دانشکده اقتصاد دانشگاه تهران
mohsen
mehrara
محسن
مهرآرا
mmehrara@ut.ac.ir
10031947532846007913
10031947532846007913
No
university of tehran
دانشکده اقتصاد دانشگاه تهران
mohammad
mazraati
محمد
مزرعتی
mmazraati@gmail.com
10031947532846007914
10031947532846007914
No
Institute for International Energy Studies
موسسه مطالعات بین المللی انرژی
hadi
dadafarid
هادی
دادآفرید
dadafarid.h@alumni.ut.ac.ir
10031947532846007915
10031947532846007915
Yes
university of tehran
دانشکده اقتصاد دانشگاه تهران