دوره 7، شماره 28 - ( 6-1396 )                   سال7 شماره 28 صفحات 75-102 | برگشت به فهرست نسخه ها

XML English Abstract Print


Download citation:
BibTeX | RIS | EndNote | Medlars | ProCite | Reference Manager | RefWorks
Send citation to:

Abdolmaleki H, Asgharpur H, Hghighat J. Examination of Friedman’s Monetary Volatility Hypothesis in Iran: Asymmetric Approach From Extended VARMA, GARCHM Model. jemr. 2017; 7 (28) :75-102
URL: http://jemr.khu.ac.ir/article-1-1227-fa.html
عبدالملکی حامد، اصغرپور حسین، حقیقت جعفر. آزمون فرضیه بی‌ثباتی پول فریدمن در ایران: رویکردی نامتقارن از مدل بسط یافته VARMA, GARCH-M. فصلنامه تحقیقات مدل سازی اقتصادی. 1396; 7 (28) :75-102

URL: http://jemr.khu.ac.ir/article-1-1227-fa.html


چکیده:   (1087 مشاهده)
حجم پول و سرعت گردش پول به عنوان متغیرهای مهم اقتصادی موثر بر تورم و تولید شناخته می شوند. سرعت گردش پول، یک مفهوم بسیار با اهمیت برای سیاست‌گذاری‌های اقتصادی است و از آنجا که به طور تنگانگی با رفتار تقاضا برای پول مرتبط است، اهمیت آن ‌را بیش از پیش نمایان می‌کند. در این رابطه فریدمن معتقد است بی‌ثباتی رشد پول عامل اصلی نوسانات سرعت گردش پول می‌باشد که در ادبیات اقتصاد پولی به فرضیه بی‌ثباتی پولی فریدمن معروف است. هدف اصلی این تحقیق بررسی نوسانات سرعت گردش پول و تبیین علت آن از دیدگاه پول‌گرایان می‌باشد. در این راستا با استفاده داده‌های فصلی 1393:4-1367:1 اقتصاد ایران و در چارچوب آزمون علیت، فرضیه فریدمن مبنی‌بر تاثیر بی‌ثباتی رشد پول بر نوسانات سرعت گردش پول، برای کل‌های پولی (M1  و M2) مورد آزمون قرار گرفته است. الگوی مورد استفاده در این تحقیق مدل بسط یافته VARMA, GARCH-M و روش برآورد شبه حداکثر درستنمایی (QML) می‌باشد. نتایج نشان دهنده تأیید فرضیه فریدمن برای دوره مورد بررسی می‌باشد. به بیان دیگر، نتایج تحقیق دلالت بر وجود رابطه علی از بی‌ثباتی رشد پول به سرعت گردش پول می‌باشد
متن کامل [PDF 356 kb]   (261 دریافت)    
نوع مطالعه: كاربردي | موضوع مقاله: پولی و مالی
دریافت: ۱۳۹۴/۱۲/۲۰ | پذیرش: ۱۳۹۶/۳/۲۴ | انتشار: ۱۳۹۶/۶/۲۶

فهرست منابع
1. Baliamoune‐Lutz, Mina, & Haughton, Jonathan. (2004). Velocity effects of increased variability in monetary growth in Egypt: A test of Friedman's velocity hypothesis. African Development Review, 16(1), 36-52. [DOI:10.1111/j.1467-8268.2004.00083.x]
2. Baunto, Assad L, Bordes, Christian, Maveyraud, Samuel, & Rous, Philippe. (2011). Money growth and velocity with structural breaks: Evidence from the Philippines. Philippine Management Review, 18, 71-81.
3. Bordes, Christian. (1990). Friedman's velocity hypothesis: Some evidence for France. Economics Letters, 32(3), 251-255. [DOI:10.1016/0165-1765(90)90107-C]
4. Brocato, Joe, & Smith, Kenneth L. (1989). Velocity and the Variability of Money Growth: Evidence from Granger-Causality Tests: Comment. Journal of Money, Credit and Banking, 21, 258-261. [DOI:10.2307/1992375]
5. Brüggemann, Imke, & Nautz, Dieter. (1997). Money growth volatility and the demand for money in Germany: Friedman's volatility hypothesis revisited. Review of World Economics, 133(3), 523-537. [DOI:10.1007/BF02707501]
6. Chowdhury, Abdur R. (1988). Velocity and the variability of money growth: Some international evidence. Economics Letters, 27(4), 355-360. [DOI:10.1016/0165-1765(88)90162-0]
7. Engle, Robert F, & Kroner, Kenneth F. (1995). Multivariate simultaneous generalized ARCH. Econometric theory, 11(1), 122-150. [DOI:10.1017/S0266466600009063]
8. Engle, Robert F, & Ng, Victor K. (1993). Measuring and testing the impact of news on volatility. The Journal of Finance, 48(5), 1749-1778. [DOI:10.1111/j.1540-6261.1993.tb05127.x]
9. Fattahi, S., Sohaili, K., & Abdolmaleki, H. (2014). Oil Price Uncertainty and Economic Growth in Iran: Evidence from Asymmetric VARMA, MVGARCH-M. Journal of Research in Economic Modeling 5(17): 57-85.
10. Friedman, M. (1984) Lessons from the 1979Ð 82 monetary policy experiment, American Economic Review, 74, 397- 400.
11. Hall, Thomas E, & Noble, Nicholas R. (1987). Velocity and the Variability of Money Growth: Evidence from Granger-Causality Tests: Note. Journal of Money, Credit and Banking, 19(1), 112-116. [DOI:10.2307/1992250]
12. Keynes, John Maynard. (1936). The General Theory of Employment, Interest and Money. HBJ edition 1964, Orlando, Florida: Harcourt Brace Jovanovich, p 201.
13. Kroner, KE, & Ng, Victor K. (1998). Modeling asymmetric comovements of asset returns. Review of Financial Studies, 11(4), 817-844. [DOI:10.1093/rfs/11.4.817]
14. Mehra, Yash P. (1989). Velocity and the variability of money growth: evidence from Granger-causality tests reevaluated. Journal of Money, Credit, and Banking, 21(2), 87-82. [DOI:10.2307/1992376]
15. Mohamed, Azali. (1996). Velocity and the variability of anticipated and unanticipated money growth in Malaysia. Applied Economics Letters, 3(11), 697-700. [DOI:10.1080/135048596355682]
16. Owoye, Oluwole. (2010). Income velocity and the variability of money growth: evidence from less developed countries. Applied Economics, 29, 485-496. [DOI:10.1080/000368497326976]
17. Pinno, Karl & Serletis, Apostolos. (2016). Money, Velocity, and the Stock Market. Open Economies Review 27:671–695. [DOI:10.1007/s11079-016-9400-5]
18. Serletis, Apostolos. (1990). Velocity effects of anticipated and unanticipated money growth and its variability. Applied Economics, 22(6), 775-784. [DOI:10.1080/00036849000000017]
19. Serletis, Apostolos, & Shahmoradi, Akbar. (2006). Velocity and the variability of money growth: evidence from a VARMA, GARCH-M model. Macroeconomic Dynamics, 10(05), 652-666. [DOI:10.1017/S1365100506050309]
20. Shields, Kalvinder, Olekalns, Nilss, Henry, Ólan T, & Brooks, Chris. (2005). Measuring the response of macroeconomic uncertainty to shocks. Review of Economics and Statistics, 87(2), 362-370. [DOI:10.1162/0034653053970276]
21. Syrotion. R; Velocity of Money: Determinants in Ukraine (2012); MA Thesis in Financial Economics: Kyiv School of Economics: Ukraine.
22. Tao, Jiang, Milton Friedman's paradox and Irving Fisher's Velocity: The Evidence. [on line] http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.333023, September 2002. [DOI:10.2139/ssrn.333023]
23. Thornton, John. (1991). Velocity and the variability of monetary growth in the United Kingdom. Applied Economics, 23(4), 811-814. https://doi.org/10.1080/00036849100000188 [DOI:10.1080/00036849108841038]
24. Thornton, John, & Molyneux, Philip. (1995). Velocity and the volatility of unanticipated and anticipated money supply in the United Kingdom. International Economic Journal, 9(3), 61-66. [DOI:10.1080/10168739500080020]
25. Zarra-Nezhad, M., et al. (2011). Estimation of Velocity of Money and Liquidity in Iran's Economy. Scientific Journal Management System 8(1): 123-145.

ارسال نظر درباره این مقاله : نام کاربری یا پست الکترونیک شما:
کد امنیتی را در کادر بنویسید

ارسال پیام به نویسنده مسئول


کلیه حقوق این وب سایت متعلق به فصلنامه تحقیقات مدلسازی اقتصادی می باشد.

طراحی و برنامه نویسی : یکتاوب افزار شرق

© 2015 All Rights Reserved | Journal of Economic Modeling Research

Designed & Developed by : Yektaweb